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张高人这次怎么就不灵了?看炼石有色来龙去脉!


发布日期:2022-07-03 01:40   来源:未知   阅读:

  从2006年底托身股改的ST博信(600083.SH),到两年之后的净身而退,再到2009年初借壳*ST申龙(600401.SH)失败,如今再战*ST偏转(000697.SZ),陕西炼石在资本市场不知不觉已走过六年。

  根据*ST偏转最终通过的重大资产重组议案:以扣除现金1亿元人民币后的资产及负债与陕西炼石全体股东持有的炼石矿业100%股权进行资产置换,差额部分再由*ST偏转以2.24元/股向陕西炼石全体股东合计发行不超过2.98亿股股份购买。

  2008年11月,陕西炼石第一次被资本市场所熟知是其借壳ST申龙之时。彼时,处于破产边缘披星戴帽的*ST申龙公告资产重组议案,当时议案显示,陕西炼石100%股权的资产评估价为12.6亿元。

  同样是陕西炼石100%股权,三次评估价中最高为12.6亿元,最低仅为1.49亿元,而此次卖给*ST偏转,最终成交价为9.85亿元。同一份资产,历经3年,四次价格变化,最低价与最高价之间竟然相差近9倍之多。

  但就所属矿场的保有钼金属储量而言,前者却是后者的28.5倍(金堆城钼业汝阳公司的保有钼金属储量高达约68.98万吨,而陕西炼石可采储量的钼金属量仅为2.42万吨)。同时,2008年,钼金属的市场价格更远远高于目前。

  不难看出,此次重组三方,获利不尽相同。其中,“壳”的出让方,咸阳市国资委共获得包括1亿补贴在内的价值3.78亿的ST偏转净资产,以及1.19亿元股权转让对价,总计4.97亿元,以出让的股份折算,其退出价位约9.2元/股。

  而陕西炼石作为买壳方,资产置换时,其总共花去的成本则为2.78亿元,将获得2.98亿的股份,占增发后总股本的61.44%。简单测算,其实际买入价约3.17元/股。而第三方——中路集团的认购成本价则低至2.20元/股。

  对比2009年底*ST偏转1.57元/股(扣除1亿补贴资金)的每股净资产,咸阳市国资委貌似成为得大利者,账面盈利回报高达485.98%。而陕西炼石、中路集团则分别只有101.91%、40.13%。

  而陕西炼石通过借壳*ST偏转实现证券化,其定向增发价格2.24元/股和目前*ST偏转股价7.3元/股更是差异巨大,假设陕西炼石以目前的股价完全退出,其通过资产认购的增发股就增值超过300%,也就意味着原来价值仅仅为1.49亿的陕西炼石资产,经过短短半年时间,早已增值10倍以上。

  工商资料显示,彼时陕西炼石的另两个股东都来自深圳,分别是深圳奥格里电子科技有限公司、深圳汇世邦科技有限公司,各持有12.5%的股份。倘若借壳申龙成功,这两家企业也是除张政外唯一受益的股东。

  据记者调查,目前唯一担任陕西炼石董事的自然人股东是浦伟杰,住所在江苏省无锡市滨湖区太湖镇石塘村横街上44号,其拥有无锡瑞邦电器有限公司99%股权。巧合的是,此前张政借壳江苏江阴的*ST申龙时,落户住所正是无锡。而尽管身在无锡,浦的通讯地址却是广东东莞,而东莞却是ST博信此前大本营所在地。

  跟徐跃东密切相关而出现的则是王林。方案披露,王目前职业仅是西南证券济南营业部营销总监。但记者在查询徐跃东现身陕西炼石前就职的上海瑞闻投资管理有限公司时发现,该公司的法定代表人正是王林。徐跃东彼时任公司副总经理。

  2009年12月11日,其斥资1.3亿仅获得16%的股权,每股成本高达18.2元,依据的评估定价为此次借壳评估值的82.46%。值得注意的是,四川恒康的实际控制人阙文彬,还控股另一资源类上市公司——西部资源,其矿产所在地正是陕西炼石驻地洛南。

  随着2010年8月10日*ST偏转股权过户的完成,陕西炼石借壳*ST偏转,这一场半年时间资产增值十倍的资本盛宴或就此结束,然而,留给市场的则是不尽的疑问。

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